De top 15 van financiële centra volgens GFCI 37 en wat we daaruit kunnen leren

Dit jaar werd wederom de Global Financial Centers Index (GFCI 37) gepubliceerd, met daarin een actueel overzicht van de belangrijkste financiële centra wereldwijd. De eerste vijftien daarvan zijn voor het merendeel gelegen buiten Europa, met Londen, Frankfurt, Dublin en Genève als (voorspelbare) uitzonderingen.

Deze ranking weerspiegelt zowel kwantitatieve prestatiegegevens (afkomstig van onder meer de Wereldbank, OECD, VN) als  de percepties van bijna 5 000 aangezochte financiële professionals.  De top 15 ziet er als volgt uit:

1. New York
2. Londen
3. Hongkong
4. Singapore
5. San Francisco
6. Chicago
7. Los Angeles
8. Shanghai
9. Shenzhen
10. Seoul
11. Frankfurt
12. Dubai
13. Washington D.C.
14. Dublin
15. Genève.

Het is een bonte mengeling van territoria die vaak niet op elkaar lijken en totaal andere kenmerken vertonen.  En toch staan ze allemaal in die top vijftien gerangschikt.  We maakten hierna een korte selectie, met telkens hun eigenheden en tendensen, en wat we er dus ook toekomstgewijs als juristen, fiscalisten en ondernemers kunnen uit leren en van verwachten.   

1. New York

• Sterkte: Wereldwijd centrum voor kapitaalmarkten, beurzen (NYSE, Nasdaq) en flexibele financiële markten;
• Tendens: Ondanks geopolitieke onzekerheden blijft New York stabiel in zijn positie als nummer één;

2. Londen

• Sterkte: Sterke traditie in investment banking, foreign exchange en verzekeringen; 
• Tendens: London heeft met +12 punten de grootste stijging in de GFCI 37 laten zien en nadert New York;
• Groene focus: Londen positioneert zich als essentiële hub voor duurzaam financieel beheer en vult sinds Brexit een leemte in voor partijen die graag in Europa blijven maar niet noodzakelijk binnen de EU;

3. Hongkong

• Sterkte: Zeer performant en stabiel, sterke rechtsstaat (common law), toegang tot China en internationaal kapitaal;
• Tendens: Behoudt de derde plaats in GFCI, ongekende veerkracht ondanks geopolitieke spanningen, toegangspoort tot de Aziatische markt, enkele uitstekende bilaterale verdragen (onder meer met België);

4. Singapore

• Sterkte: Politieke stabiliteit, open regelgeving, hub in Zuidoost-Azië voor asset management;
• Groene beweging: Actieve promotie  van duurzaam financieel beheer, competitief fiscaal beleid;

5. San Francisco

• Sterkte: Innovation hub, thuisbasis voor veel tech-gedreven financiële diensten (Fintech) 

6. Chicago

• Sterkte & trends: Stabiele positie in GFCI; centrum voor derivaten, futures en handelsbeurzen zoals CME Group;

7. Los Angeles

• Sterkte: Groeit als financieel centrum in nauwe samenhang met de entertainmentindustrie; 

8. Shanghai

• Sterkte: Grootste beurs in China, sterke fintech-ecosystemen, freetrade zone;

11. Frankfurt

• Sterkte: belangrijkste Europees financieel centrum, residentie van de Europese Centrale Bank, herwonnen terrein ten opzichte van Parijs (dat pas op de 17^de plaats staat);

12. Dubai

• Sterkte: zeer aantrekkelijke belastingtarieven voor vennootschappen (0%-9%-) en voor residenten (0%), common law, aantrekkelijke free zone-regels, steeds meer juridische en financiële stabiliteit voor eigen instellingen en actoren (immo, banken, asset management);

15. Genève

• Sterkte: nieuwe sprong in GFCI (+29 punten), uitstekende regelgeving en primaire focus op de bancaire en financiële sector, beperkte corruptiegraad, dichtbij in Europa en toch niet in de EU, hub voor financiële en fiscaal-juridische competentie;

Er zijn tegelijk binnen de belangrijkste financiële centra ter wereld ook een aantal duidelijke innovatieve thema’s en focussen vast te stellen, in het bijzonder:

Focus op duurzaamheid & green finance

Londen, Abu Dhabi en Singapore profileren zich duidelijk als hubs voor duurzame financiering waarin beleggingen in klimaat en ESG (Environmental Social Governance) centraal staan, onder meer via incentives voor duurzame investeringen, aangepaste regulering en groene obligaties.

AI transformeert aan snel tempo de financiële dienstverlening

AI-transformeert supersnel tal van financiële diensten: klantadvies, compliance, fraudedetectie. De regelgeving kan in de meeste centra niet volgen, met alle risico’s en onzekerheden van dien (privacy, cyber security, enz).  

Geopolitieke fragmentatie en individualisering

Sancties en spanningen tussen landen en tal van internationale conflicten, bevorderen het ontstaan van nieuwe of alternatieve netwerken of van een herwonnen financiële onafhankelijkheid, weg van traditionele spelers.  De digitale currencies die diverse landen invoeren of aan het voorbereiden zijn, los van de Dollar of de Euro, zijn daar een perfect voorbeeld van.  Er wordt gesproken over alternatieven voor SWIFT…

Ken uw regio’s 

Het wordt alsmaar belangrijker om als internationaal adviseur ook een versnelling hoger te schakelen en innovatieve technieken en methodes te ontwikkelen die toelaten om voldoende accuraat, snel en volledig te weten wat er waar in de wereld verandert, om zo juist en specifiek advies te kunnen geven.

Structuren moeten, nog meer dan vroeger, worden gekozen op een manier die ze voldoende flexibel houdt bij een veranderde omgeving (nieuwe tendensen, regelgeving, geopolitieke veranderingen, imago’s).

De kennis van relevante regio’s wordt daarbij alsmaar belangrijker en niet louter meer omwille van bepaalde fiscale voordelen, maar bijvoorbeeld ook omwille van hun technologische performantie (AI, cyber security, data governance), hun beperkte blootstelling aan geopolitieke risico’s, hun preferente economische sectoren of producten, de lokale aanwezigheid van investeringskapitaal, hun toegankelijkheid en bereikbaarheid (visa flexibiliteit), de kwaliteit van leven en werken, enz.  

Vanbelle Law Boutique specialiseert zich al vele jaren in internationale structurering en zoekt voor haar ondernemende cliënten of families graag naar oplossingen of verbeteringen vanuit een globale benadering, met een uitstekende kennis en opvolging van alle relevante territoria.

Aarzel niet ons te contacteren alvorens u denkt aan uitbreiden, verhuizen of internationaliseren.